Plano&Plano tem potencial de alta de 130% segundo Itaú BBA

Após reunião com a diretoria da construtora, o Itaú BBA reiterou a recomendação de compra para a ação PLPL3 e manteve o preço-alvo em R$ 15. O relatório aponta um potencial de valorização de 130,4% em um ano, o que tem colocado a ação em foco nos mercados.

Potencial de valorização e preço-alvo

Com base na cotação de R$ 6,51, o preço-alvo de R$ 15 representa um ganho de 130,4% para os investidores. O banco indica que a ação está negociando a 2,8 vezes o lucro estimado para 2027, o que sugere que o papel está excessivamente descontado.

Recuperação das margens e estratégia comercial

A administração da Plano&Plano projeta a margem bruta evoluindo gradualmente até 35%, impulsionada pelos projetos mais recentes que substituem lançamentos antigos com custos maiores. A construtora também está redesenhando seus projetos e alinhando a estratégia comercial às práticas de concorrentes, buscando acelerar as vendas no médio prazo.

Expansão em Goiânia e controle de custos

A empresa pretende ampliar sua presença em Goiânia, mercado considerado menos competitivo que São Paulo. Paralelamente, começa a observar maior estabilidade nos custos de construção e espera alguma desaceleração nos próximos meses.

Competição no mercado de habitação popular

Em São Paulo, o número de lançamentos do programa Minha Casa, Minha Vida saltou de cerca de 30 mil unidades anuais (2020-2023) para aproximadamente 90 mil unidades nos últimos 12 meses, refletindo a entrada de construtoras de média renda e de outras regiões. Essa pressão levou a Plano&Plano a priorizar controle de estoques e concessão de descontos, medidas que ajudaram as vendas, mas comprimiram as margens.

Impacto da seletividade da Caixa nos financiamentos

O Itaú BBA destaca a postura mais seletiva da Caixa Econômica Federal na aprovação de financiamentos habitacionais. Até o momento, os clientes da Plano&Plano não foram submetidos às novas entrevistas adotadas pela Caixa, o que pode influenciar o ritmo de vendas.

Com informações de Money Times, SpaceMoney.